In het Shanghai van de jaren twintig domineren ongebreidelde lust en buitensporige excessen het seksuele leven van de rijken. Het is dus niet verrassend dat de nobele Sir Stephen zijn zeer jonge minnaar O laat trainen in een bordeel. Hopeloos verslaafd aan hem schuwt ze geen enkele ongeremde liefdespraktijk om onderdanig te zijn aan haar meester. Gevangen in de draaikolk van plezier, verlangt O naar steeds hardere en opwindender straffen.